AT A GLANCE – Goldman Sachs Q1 2021 Earnings
Impression on Goldman Sachs Q1 2021 Earnings
announced on Apr 14, 2021
１. 純収益Net Revenuesは＄17. 70billion+102%y. o. y(前年同期比)で四半期ベース過去最高, 純利益Net Earningsも過去最高の$6. 84billion+464%y. o. yと大幅な増収増益. 希薄化後EPS$18. 60+498%y. o. yで過去最高. ROEは31. 0%で2009年以来最高, ROTEは32. 9%.
２. 部門別構成比は, Investment Banking21%, Global Markets43%(FICC債券関連22%, Equities株式関連21％), Asset Management26％, Consumer & Wealth Management10％.
３. 営業費用Operating Expensesは$9. 44billion+46%y. o. y, 経費率Efficiency ratioは53. 3%となった強いパフォーマンスを反映し, 報酬手当等がかなり増加siginificantly higher compensation and benefits expenses, 取引関連費用transaction based expenses, テクノロジー費用technology expensesが増加. 訴訟関連費用減少lower net provisions for litigation and regulatory proceedings, 旅費・交際費減少lower travel expenses and entertainment expenses, 減損処理を含む投資関連費用は減少lower net provisions for litigation and regulatory proceedings, lower travel and entertainment expenses including market development expenses, and lower expenses related to consolidated investment including impairments.
４. 投資銀行部門Investment Bankingの純収益は過去最高の$3. 77billion+73%y. o. yうち株式引受Equity Underwriting過去最高, 金融アドバイザリーFinancial advisory, 債券引受Debt underwritingも強かった. 注文残高backlogは過去最高水準. 世界全体の発表・完了したM&A, 株式関連引受においてNo. 1のランキングを維持した.
５. グローバル市場部門Global Marketsの純収益は$7. 5billion+47%y. o. yとなり2010年以来最高株式関連は過去2番目, 強いFICC(債券・通貨・商品関連)の純収益を反映.
６. アセット・マネジメントAsset Managementの純収益は$4. 61と四半期で過去最高過去最高の株式投資Equity investmentsからの純収益を反映.
７. コンシューマー＆ウェルス・マネジメントConsumer & Wealth Managemetnは過去最高の$1. 74billionの純収益引き続きウェルス・マネジメントとコンシューマー・バンキングCosumer bankingの伸びを反映.
８. (顧客)管理資産assets under supervisionは, 全社的に過去最高の$2. 20trillion全社的なマネジメントその他フィーは$1. 77billionとなった.
９. 普通株一株当たり簿価Book value per common shareは, $250. 81+6. 2％q. o. q(前四半期比).
10. 同四半期中の(普通株)株主還元は, $3. 15billion(自社株買$2. 70billion, 配当$448million).
11. 株価評価 2021/5/20 intraday
356. 51-8. 05 (-2. 21%)
Currency in USD
Valuation Measures
Market Cap (intraday) 5 121. 17B
Trailing P/E 8. 86
Forward P/E 1 10. 05
PEG Ratio (5 yr expected) 1 0. 46
Price/Sales (ttm) 2. 36
Price/Book (mrq) 1. 43
Forward Dividend & Yield 5. 00 (1. 37%)
Source: Yahoo! Finance
12. Iimpression:
Very strong earnings, reflecting strong capital markets and the firm’s outstanding competitive strength. Higher operating expenses including significantly higher compensation.
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